한국 수출의 절반이 반도체였던 달 8월, 반도체 하나가 전체 수출의 47.5%를 채웠습니다. 466억 5000만 달러(약 64조 원). 한 달치 숫자가 역대 최대입니다. 이 수치가 갑자기 나온 것이 아닙니다. 6월부터 3개월 연속 400억 달러를 넘겼고, 그 흐름이 8월에 정점을 찍었습니다.
산업통상자원부에 따르면 8월 반도체 수출은 466억 5000만 달러로, 전년 같은 달보다 209.0% 늘었습니다. 두 배가 넘는 증가율입니다. 전체 수출 982억 5000만 달러(약 135조 원) 가운데 반도체가 차지하는 비중은 47.5%였습니다. 수출 두 품목 중 하나꼴로 반도체였다는 뜻입니다. 월간 기준으로 역대 가장 많은 양입니다.
반도체 수출이 400억 달러를 처음 넘긴 것은 올해 6월입니다. 7월에도 유지됐고, 8월에 다시 최고치를 갱신했습니다. 3개월 연속입니다. 비교 기준인 작년 8월은 반도체 업황 침체기였습니다. 그 낮은 기저 위에 올해 수요 급증이 겹쳤습니다. 증가율 209%는 이 두 가지가 함께 반영된 수치입니다.
구글·아마존 같은 초대형 데이터센터 사업자들이 AI 인프라 투자를 빠르게 늘리고 있습니다. AI 연산에 쓰이는 GPU(그래픽처리장치) 출하가 늘수록, 서버 한 대에 탑재되는 메모리 용량도 함께 커집니다. 삼성전자와 SK하이닉스의 주력 제품인 HBM(AI 칩과 메모리를 고속으로 연결하는 적층형 메모리)과 서버용 D램 수요가 동시에 증가하는 구조입니다. 여기에 가격 상승이 더해졌습니다. 골드만삭스는 삼성전자·SK하이닉스의 3분기 D램 평균판매가격이 전 분기보다 약 17% 오를 것으로 전망했습니다. 8월 현물 가격만 봐도 DDR4는 한 달 새 7%, DDR5는 6% 올랐습니다.
통상적으로 수요가 늘면 생산도 따라 늘고 가격은 안정됩니다. 지금은 그 경로가 막혀 있습니다. 첨단 D램 생산 설비가 제한돼 있고, 그 설비가 HBM과 서버 D램에 우선 배정되고 있기 때문입니다. 골드만삭스에 따르면 2027년 HBM 가격 상승률에 대한 시장 추정치 평균은 한 달 사이에 32%에서 53%로 높아졌습니다. 공급 부족이 단기에 해소되기 어렵다는 쪽으로 시장 전망이 이동하고 있다는 의미입니다. 현물 가격이 계약 가격보다 DDR4는 43%, DDR5는 16% 높은 상태인 것도 같은 맥락입니다.
김정관 산업통상자원부 장관은 "반도체 수출 강세가 지속되는 가운데 반도체 외 품목의 수출도 20%의 높은 증가율을 기록하고 있어 수출의 저변이 확대되고 있다"고 밝혔습니다. 반도체 편중이 심화되는 것 아니냐는 시각에 대해, 다른 품목도 함께 성장하고 있다는 점을 강조한 것입니다. 반면 HBM 공급자 우위 시장이 내년까지 이어질 가능성이 크다는 분석은, 지금의 수출 강세가 구조적 수요에 기반하고 있음을 뒷받침합니다.
지금 반도체 수출 호조의 핵심은 AI 인프라 투자입니다. GPU 한 대가 늘 때마다 메모리 수요도 함께 커지는 구조입니다. 골드만삭스의 추정치에 따르면 이 흐름은 최소 2027년까지 이어질 가능성이 있습니다. 반도체 업황을 파악할 때는 D램 현물 가격과 계약 가격의 격차를 함께 보면 수요 압력의 강도를 가늠할 수 있습니다. 8월 기준 DDR4는 현물이 계약 가격보다 43% 높습니다. 수요가 공급을 얼마나 앞지르고 있는지를 보여주는 숫자입니다. 8월 한 달, 한국이 해외에 판 것 두 개 중 하나는 반도체였습니다.
