미국이 이란 제안을 거절한 다음 날, 코스피가 6,845로 내려앉았습니다 🛢️ 29일 오전 9시 6분. 코스피는 6,845.64를 가리키고 있었습니다. 전 거래일보다 44.10포인트, 0.64% 내린 숫자입니다. 개장 직후 외국인은 유가증권시장에서 1,929억 원어치를 팔아치웠습니다. 국내 기업 실적이 나빠졌다는 소식은 없었습니다. 전날 밤 미국과 이란 사이에서 있었던 일, 그리고 삼성전자 배당락일이라는 달력상의 하루가 겹친 결과였습니다.
◾ 장 초반, 팔고 있는 쪽은 외국인 혼자다
29일 한국거래소에 따르면 코스피는 전장 대비 45.33포인트(0.66%) 내린 6,844.41에 거래를 시작했습니다. 외국인이 1,929억 원을 순매도하는 동안 개인은 1,082억 원, 기관은 788억 원을 사들였습니다. 파는 쪽과 사는 쪽이 갈렸다는 뜻입니다. 시가총액 상위 종목은 대체로 약세였습니다. LG에너지솔루션이 3.43% 내렸고 삼성생명 2.36%, 삼성전기 1.87%, 삼성바이오로직스 1.86%, 현대차 1.27% 순으로 하락했습니다. 삼성전자는 0.19% 내린 26만 9,500원. 반면 SK하이닉스는 0.23% 오른 177만 2,000원에 거래됐습니다.
◾ 호르무즈 해협 재개방 제안이 거절된 밤
간밤 미국은 호르무즈 해협 재개방 등을 담은 이란의 제안을 거부했습니다. 호르무즈 해협은 중동산 원유가 빠져나가는 통로입니다. 이 길이 언제 열릴지 다시 불투명해지자 서부텍사스산원유(WTI)가 장중 급등했습니다. 같은 날 미 10년물 국채금리는 5.24% 수준까지 올랐습니다. 2007년 이후 최고치입니다. 국채금리가 오르면 위험을 감수하고 주식을 살 이유가 줄어듭니다. 뉴욕증시에서 다우존스30산업평균지수는 0.67%, S&P500지수는 0.77%, 나스닥종합지수는 0.92% 떨어졌습니다.
◾ 배당락 직전 일주일간 쌓인 2조 8,000억 원
29일은 삼성전자 배당락일입니다. 배당 기준일이 지나 주가에서 배당금만큼이 차감되는 날, 이날부터 사면 배당받을 권리가 없습니다. 유진투자증권에 따르면 금융투자는 배당락 직전 일주일간 코스피200 현물을 2조 8,000억 원가량 순매수했습니다. 이 가운데 삼성전자 매수액만 1조 6,000억 원입니다. 같은 기간 지수선물은 3조 5,000억 원어치를 순매도했습니다. 현물을 사고 선물을 팔아 가격 차이에서 이익을 얻는 매수차익거래 포지션을 쌓은 것입니다. 배당을 받을 권리가 확정되면 이 포지션을 유지할 이유가 사라집니다. 청산되는 순간 삼성전자 등 현물 매도와 선물 환매수가 동시에 나타날 수 있습니다. 실적과 무관한 물량이 시장에 나오는 구조입니다.
◾ 반도체주가 일제히 빠진 이유는 따로 있었다
여기에 오픈AI가 안전성 점검을 위해 최신 인공지능(AI) 모델 학습을 일시 중단했다는 소식이 겹쳤습니다. AI 학습이 멈추면 칩 수요 전망에 물음표가 붙습니다. AMD가 3.61%, 퀄컴이 7.17%, 인텔이 5.67%, 마이크론이 2.61% 내렸습니다. SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR)도 5.03%, 샌디스크는 3.65% 하락했습니다. 예외는 엔비디아였습니다. 미국 사상 최대 규모인 1,500억 달러 자사주 매입 계획을 발표하며 1.68% 올랐습니다. 반도체 업종 전체가 밀리는 와중에 자사주 매입 발표가 방향을 갈라놓은 셈입니다.
◾ "전일 선반영" — 같은 악재를 다르게 읽는 시각
한지영 키움증권 연구원은 "오늘 삼성전자 배당락 여파, 매크로발 변동성이 증시에 유입될 수 있다"고 진단했습니다. 다만 같은 발언에서 다른 방향도 제시했습니다. "오픈AI발 악재는 전일 선반영한 가운데 지수 낙폭 과대 인식에 따른 저가 매수세 유입 등으로 장중 낙폭을 만회해가는 흐름을 보일 것"이라는 설명입니다. 악재의 성격을 구분한 것입니다. 미·이란 협상과 금리는 이날 새로 들어온 변수지만, 오픈AI 소식은 전날 미국 증시에서 이미 가격에 반영됐다는 판단입니다.
◾ 한 가지만 기억한다면
29일 오전의 하락에는 세 갈래가 섞여 있습니다. 미·이란 협상 결렬에서 온 유가와 금리, 오픈AI 소식에서 온 반도체 투자심리, 그리고 배당락일이라는 달력상의 수급 요인입니다. 이 가운데 배당락 물량은 기업 실적이나 전망과 무관한, 정해진 날짜에 나오는 청산 물량입니다. 숫자 하나가 움직였을 때 그 원인이 실적인지, 대외 변수인지, 달력인지를 구분해서 보는 것이 이날 시장을 읽는 방법입니다. 오전 9시 6분의 6,845.64는 세 가지가 동시에 겹친 시점의 숫자였습니다.
