트럼프 ‘中 전력망 퇴출’에 韓 전력기기 볕 드나… 4~11%대 강세 [줍줍리포트]

같은 뉴스, 네 가지 시선. AILENS입니다. 오전 아홉 시 반. 한 종목이 10% 가까이 튀어 오르고 있습니다. 이유는 미국에서 전날 밤 서명된 행정명령 하나. 트럼프 대통령이 서명한 건 간단하게 말하면 이렇습니다. 미국 전력망에 '적대국' 장비를 넣지 말라는 것. 고압 송전선, 변전소, 발전소에 들어가는 부품들— 대형 변압기, 차단기, 인버터, 원격 제어 소프트웨어까지 포함해서요. 시장은 이걸 중국 장비 차단 조치로 읽었습니다. 전 세계 인버터와 배터리 생산의 5분의 4가 중국에서 나오거든요. 그 물량이 미국 전력망에서 통째로 빠지는 구조가 되는 겁니다. 국내 전력기기 주들이 일제히 올랐습니다. 산일전기가 11%를 넘었고, HD현대일렉트릭은 9%대. 코스피 전체가 2%대 오르는 날, 이 종목들은 그 위에서 따로 움직였습니다. 그런데 저는 이 대목에서 잠깐 멈춰봤어요. 오늘 주가가 오른 건 기대감입니다. 실제로 수주가 늘었다는 이야기가 아니라, "앞으로 유리해질 것"이라는 해석이 가격에 먼저 반영된 거죠. 행정명령의 구조를 보면, 기존에 설치된 장비도 예외가 아닙니다. 안보 위험이 있다고 판단되면 교체와 철거까지 명령할 수 있어요. 노후 설비 교체 수요에 더해, 이미 깔린 중국산 기기 교체 수요까지. 시장이 이걸 장기 호재로 보는 이유가 거기 있습니다. 그런데 여기서 뒤집어봐야 할 게 있어요. 조달 기준이 바뀌는 건 맞는데, 그 기준을 맞추는 게 국내 업체에도 간단한 일은 아닙니다. 사이버보안 검증, 원산지 증명, 미국 현지 공급망 구축— 행정명령이 요구하는 건 단순히 "중국산이 아닌 것"이 아니라 "검증된 것"이거든요. 이 허들을 얼마나 빨리 넘느냐가 실제 수혜의 크기를 가릅니다. 그래서 제가 좀 걸리는 건 이겁니다. 오늘 오른 주가가 1년 뒤 수주 잔고와 얼마나 연결될 것인가. 기대가 앞서 달린 만큼, 그 사이를 채우는 실적이 따라와 줘야 하는 상황이 됐어요. 정책이 방향을 만들었습니다. 하지만 그 방향으로 누가, 얼마나 빠르게 이동하는지는 아직 열려 있습니다. 오늘 기억할 것 하나. 행정명령은 시장의 문을 열어줬지만, 그 문을 통과하는 건 검증이라는 별도의 조건입니다. 같은 뉴스, 네 가지 시선. AILENS였습니다.