호재가 쏟아지는데 왜 반도체주는 떨어지고 있나

2025년 8월 31일 오전, 넥스트레이드 프리마켓.

B: 엔비디아 실적도 좋았는데 왜 또 빠지는 거예요? A: 그게 문제가 아니에요. 기대치가 너무 올라간 거죠.

A: 지난주 금요일, 미국 반도체 지수가 다우나 나스닥보다 훨씬 크게 빠졌어요. B: 잭슨홀 때문이요?

A: 연준 의장이 인플레 경계 발언을 했거든요. 9월 금리 인상 얘기가 다시 나오고 있고요. B: 금리 올리면 성장주부터 맞으니까.

B: 그래도 수출은 계속 세 자릿수잖아요. 6월, 7월 내내. A: 맞아요. 그래서 8월도 그 흐름이 이어지는지가 관건이에요.

A: 9월 1일 수출 발표, 3일 새벽엔 브로드컴 실적도 나와요. B: 브로드컴이 AI 매출 가이던스를 어떻게 제시하느냐에 달린 거네요!

A: 펀더멘털이 망가진 게 아니에요. 기대치가 먼저 달려간 거고, 수급이 버티질 못한 거죠. B: 그럼 수출 숫자 하나가 분위기를 바꿀 수도 있겠네요.

이번 주, 두 개의 숫자가 반도체주의 방향을 가른다.