증권채 수요예측 흥행가도…하나·DB證에 2.6조 몰렸다 [시그널]

하나證 3000억 모집에 2조 주문DB證도 모집액 4배 수요 확보하이닉스 자금 유입 없어도 실적·신용도 매력에 대기수요 집중

2026년 9월 2일, 채권시장에 이례적인 신호가 켜졌다.

A: 하나증권 모집액이 3000억인데 주문이 이게 맞아요? B: 맞아요. 6.7배 넘게 들어온 거예요.

B: DB증권도 1500억 모집에 6600억이 들어왔고요. A: DB증권은 15년 만에 공모 발행 아닌가요.

A: 참고할 시장 금리도 없는 곳에 이만큼 들어왔다는 거잖아요. B: 그러니까 돈은 있는데 담을 데가 없는 거죠.

B: 대기업 우량채 매물이 안 나오니까 증권채로 수요가 쏠리는 거예요. A: SK하이닉스도 자사주 매입에 집중하면서 매수세가 빠졌고요.

A: 금리도 민평보다 낮게 결정됐으면 발행사 입장에선 최상이네요. B: 싸게 빌리고, 그 돈으로 만기 채무 갚는 구조예요.

A: 결국 공급이 막히면 남은 우량채에 돈이 더 몰리는 거군요. B: 증액 한도까지 발행 늘릴 가능성도 열려 있어요.

대기업 채권이 사라진 자리, 증권채가 그 빈자리를 채우고 있다.

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증권채 수요예측 흥행가도…하나·DB證에 2.6조 몰렸다 [시그널]

하나證 3000억 모집에 2조 주문DB證도 모집액 4배 수요 확보하이닉스 자금 유입 없어도 실적·신용도 매력에 대기수요 집중

하나증권은 2026년 9월 2일 3000억 원 모집 수요예측에서 모집액의 6.7배인 2조 150억 원의 기관 주문을 받았으며, DB증권도 같은 날 1500억 원 모집에 4.4배인 6600억 원이 몰려 두 회사 모두 민평금리보다 낮은 수준에서 발행 금리를 확정했다.
우량 대기업 공모 채권 공급이 줄어든 가운데, 신용등급 AA0·A+ 수준의 증권사 채권이 기관 투자자의 대기 수요를 흡수하는 구조가 7월부터 이어지고 있다.
하나증권과 DB증권은 확보한 자금으로 각각 CP 3000억 원, 전자단기사채 1500억 원을 상환할 계획이며, 대규모 수요를 확인한 만큼 최대 5000억·2000억 원까지 발행 규모를 늘릴 가능성이 제기된다.