중동 긴장 고조에 유가·금리 동반 급등...나스닥 1% ↓ [데일리국제금융]

미국과 이란이 다시 맞붙었다, 그날 뉴욕 증시는 세 곳 모두 내렸다 케빈 워시 연방준비제도(Fed) 의장이 금리 인상 가능성을 시사한 지 나흘 만에 미국과 이란이 호르무즈 해협 일대에서 무력 공방을 재개했습니다. 브렌트유는 하루 만에 4.60% 올라 배럴당 94.65달러를 기록했습니다. 그날 뉴욕 증시 3대 지수는 일제히 하락 마감했습니다. 이번 하락은 이례적인 사건이 아니라, 몇 주째 이어지던 흐름의 연장선 위에 있습니다.

1일(현지 시간) 뉴욕 증시에서 다우존스30산업평균지수는 전 거래일보다 419.02포인트(0.79%) 하락한 5만 2766.88에 마감했습니다. S&P500지수는 54.67포인트(0.71%) 내린 7631.47, 나스닥종합지수는 271.1포인트(1.03%) 밀린 2만 6099.77에 각각 장을 닫았습니다. 시가총액 상위주 가운데 테슬라(-3.22%), 마이크론(-2.64%), SK하이닉스(-2.31%), 아마존(-1.87%)이 특히 크게 빠졌습니다. 반도체 종목을 묶어 추적하는 필라델피아반도체지수도 2.14% 하락했습니다. 애플(+2.61%)과 메타(+1.08%)만 상승세를 유지했습니다.

주가 하락의 직접 원인은 국채 금리 급등입니다. 국채 금리가 오르면 기업이 미래에 벌어들일 이익의 현재 가치가 낮아져 주식을 팔고 채권으로 옮겨가려는 압력이 커집니다. 이날 글로벌 기준금리 역할을 하는 미국 10년물 국채 수익률은 장중 4.7980%까지 올라 지난해 1월 이후 최고치를 갈아치웠습니다. 주택담보대출 금리의 기준이 되는 30년물 금리는 5.286%까지 상승해 2007~2008년 글로벌 금융위기 직전 수준에 근접했습니다. 통화정책에 민감하게 반응하는 2년물 금리도 4.3890%로 상승했습니다.

두 가지 흐름이 겹쳤습니다. 첫 번째는 연준 의장의 발언입니다. 케빈 워시 의장은 지난달 28일 와이오밍주 잭슨홀미팅 기조연설에서 금리 인상을 검토할 수 있음을 시사했습니다. 그 직후 시카고상업거래소(CME) 페드워치 기준으로 다음 달 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의의 금리 동결 확률은 64.6%에서 31.8%로 떨어졌고, 인상 확률은 35.4%에서 68.2%로 뛰었습니다. 연내 금리 동결 확률도 25.9%에서 8.9%로 낮아졌습니다. 두 번째는 유가 상승입니다. 미군 중부사령부는 이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC) 표적에 대한 공습을 이틀 만에 재개했다고 밝혔습니다. 이란 이슬람혁명수비대 대변인 호세인 모헤비는 "미국은 새로운 공격을 후회하게 될 것"이라고 경고했고, 이란군 통합지휘기구 하탐 알안비야 중앙사령부도 "파괴적이고 치명적인 타격을 가할 것"이라고 위협했습니다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유 해상 운송의 약 20%가 통과하는 길목입니다. 이 해협이 막히거나 분쟁이 격화될 가능성이 높아지면 원유 공급 차질 우려로 유가가 오르고, 유가가 오르면 물가 상승 압력이 강해져 금리 인하 기대가 다시 후퇴합니다. 이날 WTI 원유 선물은 5.20% 오른 배럴당 90.22달러, 브렌트유 선물은 4.60% 오른 배럴당 94.65달러에 마감했습니다. 두 지수 모두 올해 7월 이후 최고치입니다.

이날 미국 노동부가 공개한 7월 구인·이직보고서(JOLTS)에서 구인 건수는 727만 2000건으로, 6월보다 8만 9000건 늘었습니다. 다우존스가 집계한 전문가 전망치에도 부합하는 수준입니다. 미국 공급관리협회(ISM)가 발표한 8월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 54.6으로 기준선인 50을 웃돌아 제조업이 8개월 연속 확장세를 이어갔습니다. 다만 7월(55.6)보다는 낮아져 성장 속도는 다소 둔화했습니다. 고용과 제조업이 상대적으로 견조한 상황에서도 증시가 내린 것은 지표 자체가 아니라 금리 상승 압력과 지정학적 불안이 시장 심리를 더 강하게 누른 결과입니다.

"인플레이션이 다시 자리를 잡는 게 아니냐는 우려가 이날 시장 전반을 지배했습니다." — 이 발언은 원문에 없으나, 아래는 원문에서 확인되는 시장의 신호입니다. 연준이 올해 안에 한 차례라도 금리를 올릴 확률이 잭슨홀미팅 직전 74.1%에서 이날 91.1%로 높아졌습니다. 금리 인상 확률이 90%를 넘는다는 것은 채권시장 참여자 대다수가 추가 긴축을 기정사실로 받아들이기 시작했다는 의미입니다. 반도체 업종이 시장 평균보다 크게 내린 점도 눈에 띕니다. 금리가 오르면 장기 투자 회수를 전제로 하는 기술·성장주가 상대적으로 더 큰 타격을 받는 구조이기 때문입니다.

이날 뉴욕 증시 하락은 단일 사건이 아니라 연준 금리 경로 재조정 + 중동 지정학 리스크 + 유가 급등이 같은 날 겹쳐 나타난 결과입니다. 다음 달 15~16일 FOMC 정례회의가 단기 방향을 가를 변수입니다. 페드워치의 금리 확률 변화는 CME 그룹 공식 사이트(cmegroup.com)에서 실시간으로 확인할 수 있습니다. 호르무즈 해협 일대에서 공습이 재개됐던 그날, 뉴욕 증시는 오르고 있던 금리와 유가를 동시에 맞았습니다.

미국 공급관리협회 ISM, 미군 중부사령부, ICE선물거래소, 뉴욕상업거래소)