엔비디아가 공급 제약을 인정했는데, 왜 삼성·SK하이닉스에는 호재인가

2025년 8월 26일, 엔비디아가 또 신기록을 발표했다.

B: 13분기 연속 신기록이면 이제 놀랍지도 않은 거 아닌가요? A: 이번엔 회사 스스로 '공급이 부족하다'고 했어요. 그게 달라요.

B: 공급 부족이면 엔비디아한테 나쁜 거 아닌가요? A: 성장률을 70%로 잡았는데, 제약이 없었으면 훨씬 높았을 거라고요.

A: 부품 선점 규모가 한 분기 만에 두 배 넘게 뛰었어요. B: 385조를 미리 묶어둔 거요?!

A: HBM을 엔비디아가 싹쓸이하니까 다른 빅테크들도 확보 경쟁에 뛰어드는 거죠. B: 그럼 일반 D램이나 eSSD까지 품귀가 번지는 건가요?

A: CFO가 직접 '2028년 1월까지 병목이 계속된다'고 했어요. B: 공급자가 3년 치 우위를 보장받은 셈이네요.

A: 삼성 영업이익 컨센서스가 전년 대비 800% 넘게 올라와 있어요. B: 엔비디아의 병목이 삼성·SK한테는 황금 구간인 거잖아요!

AI 인프라 투자가 가속할수록, 메모리를 쥔 쪽의 협상력도 함께 커진다.