AI 회의론이 퍼지는 지금, 엔비디아는 왜 오히려 더 자신감을 드러내는가

2025년 8월 26일, AI 회의론이 시장을 흔들던 날.

B: 13분기 연속 신기록이에요. 회의론이 맞다면 이게 가능한가요? A: 수요는 100%인데 공급이 못 따라간 거거든요.

A: 황 CEO가 직접 말했어요. 공급 제약만 없었으면 성장률이 훨씬 높았을 거라고. B: 그럼 70% 전망도 사실은 보수적인 숫자네요.

B: 메모리 병목이 발목을 잡고 있다고요? A: 마진 전망도 낮췄고, 내년엔 제품 가격도 올릴 거래요.

A: 아마존이 GPU 200만 개를 추가로 사기로 했어요. 총액은 수백억 달러 추산이고요. B: 아마존이 자체 칩도 만들면서요?!

A: 하이퍼스케일러가 전부가 아니에요. 정부·기업 시장이 나머지 절반이거든요. B: 소버린 AI가 전 분기 대비 35% 컸다는 게 그 얘기군요.

B: 오픈모델 AI가 치고 올라와도 엔비디아가 흔들리지 않는 이유가 뭔가요? A: 대부분 AI 모델이 엔비디아 위에서 돌아가니까요. 폐쇄형이든 오픈이든.

시간외 거래에서 주가는 4.4% 급등했다. AI 변곡점 — 회의론의 무게보다 수요의 무게가 더 무거웠다.