델 한 방이 반도체주를 살릴 수 있을까 — 아니면 금리와 유가가 다시 발목을 잡을까

2025년 1월 3일 새벽, 정규장이 열리기 전 프리마켓이 먼저 움직였다.

A: 프리마켓에서 두 종목 다 올랐어요. B: 전날 4% 넘게 빠진 다음 날이잖아요. 저가 매수 들어온 거죠.

A: 델이 AI 서버 수요 폭증 이유로 연간 전망치 올렸거든요. B: 그게 반도체 전체를 끌어올렸어요. 엔비디아, 마이크론, 하이닉스 ADR까지 다.

A: 근데 금리가 장중에 2023년 11월 이후 최고치까지 찍었잖아요. B: 올라갔다가 다시 내려왔어요. 그 숨고르기가 증시를 살린 거고.

A: 연준 베이지북도 데이터센터 중심으로 성장 이어간다고 했으니까요. B: AI 투자 사이클이 끝난 게 아니라는 확인이죠.

A: 그런데 유가가 3거래일 연속 올랐어요. 미국·이란 교전 영향으로요. B: 금리도 언제 다시 튈지 모르고. 호재가 제대로 반영되려면 이게 먼저 잡혀야 해요.

A: 그럼 지금 반등은 진짜 반등이 아닌 건가요? B: 금리 진정이랑 유가 레벨다운이 같이 와야 개별 호재가 주가에 정상 반영돼요.

델이 불씨를 살렸다. 하지만 금리와 유가가 잡히기 전까지, 반등은 아직 반쪽이다.