노바티스 AOC 임상 실패에 알테오젠 목표가↓[Why 바이오]

노바티스 AOC 신약 후보물질 델데시란이 임상 3상에서 실패했다. 시장은 알테오젠을 주목했다.

B: 이달 초에 노바티스랑 계약 맺었잖아요. 근데 바로 임상 실패 소식이라니. A: 타이밍이 나쁜 건 맞아요. 그런데 어떤 계약인지부터 봐야 해요.

A: ALT-B4는 정맥주사 약물을 피하주사로 바꿔주는 기술이에요. 맞는 방법이 달라지는 거죠. B: 병원 안 가도 되는 거요?

A: 실패한 델데시란은 AOC 세 개 중 하나예요. SC 전환 후보군이 셋에서 둘로 줄었을 뿐이고요. B: 그러면 계약 자체가 바뀌는 건 아닌 거예요?

A: 계약금 반환도 없고, 기존 계약 축소도 없어요. 이번 실패가 계약 조건을 건드리진 않는다는 거죠. B: 그걸 어떻게 확신해요?

A: 델조타는 2027년 상반기 FDA 승인 목표로 순항 중이고, 델브락스도 개발 일정에 변동 없어요. B: 그 둘이 살아있으면 SC 전환 가치는 그대로 남는 거네요.

A: ADC, 이중항체 포함해서 SC 개발 옵션 10개 추정은 그대로예요. AOC 하나가 다른 품목으로 대체될 가능성도 있고요. B: 그러니까 4조 계약의 틀은 안 깨진 거군요.

A: 목표가는 52만 원으로 낮췄지만 투자의견은 매수 유지예요. B: 하나 빠졌는데 매수를 유지하는 게 맞는 판단인지는 두고 봐야겠네요.