AI 반도체가 아니라 보안 소프트웨어 주식이 6개월 새 두 배 넘게 올랐습니다 🔐

AI 투자는 반도체 회사가 독식한다고 생각했다면, 최근 6개월 수익률이 두 배를 넘긴 건 칩 제조사가 아니라 보안 소프트웨어 기업들이었다.

2026년 9월 17일 기준, 국내 상장 미국 AI 소프트웨어 테마 ETF 중 한 상품이 3개월 12.24%, 6개월 31.88%로 같은 유형 상품 가운데 주요 기간별 수익률 1위를 기록했다고 운용사가 밝혔다.

배경에는 세 가지 흐름이 있다. AI 투자의 무게중심이 데이터센터 인프라 구축 단계에서 실제 활용 단계로 옮겨갔고, 반도체 중심 랠리로 밸류에이션 부담이 커진 자금이 소프트웨어로 이동했다는 분석이다.

팔로알토네트웍스, 크라우드스트라이크, 포티넷 세 보안 기업은 같은 ETF의 6개월 성과 기여 상위 종목으로, 각각 6개월 수익률이 100%를 넘겼다. 이미 오른 뒤의 숫자다.

소프트웨어 기업 다수는 매달 요금을 받는 구독 방식이어서 업황이 흔들려도 현금이 꾸준히 들어온다. AI 에이전트가 다루는 권한이 커질수록 보안 지출도 늘어날 것이라는 기대도 더해졌다.

'AI가 기존 소프트웨어를 대체할 것'이라는 이른바 사스포칼립스 우려가 완화되면서 투자심리가 돌아섰다. AI 데이터 플랫폼 기업 스노우플레이크는 순매출유지율이 반등하고 대형 파트너십도 발표했다.

국내 투자자 입장에서는 AI 테마 ETF를 고를 때 반도체 비중뿐 아니라 소프트웨어·보안 업종 구성을 함께 살펴볼 필요가 생겼다. 다만 수익률 순위는 기준일과 비교군이 달라지면 바뀔 수 있다.

6개월에 두 배 오른 보안 종목의 수익률은 이미 오른 뒤의 숫자다. 상승의 이유가 앞으로도 유지될 근거는 별개의 문제이며, AI 소프트웨어 랠리가 계속될지는 아직 정해지지 않았다.