삼성전기 실적 추정치는 오르는데, 주가는 41% 빠졌습니다 ↔️

주가는 41% 빠졌는데, 이익 추정치는 오히려 올라가고 있다. 같은 회사의 숫자가 서로 반대 방향을 가리키고 있다.

9월 17일, 삼성전기 주가는 133만 원에 마감했다. 전고점 225만 4,000원과 비교하면 41% 낮은 자리다.

같은 133만 원이라도 1년 전 기준으로 보면 높고, 전고점 기준으로 보면 41% 내려온 자리다. 어느 시점을 기준으로 삼느냐에 따라 숫자가 다르게 읽힌다.

KB증권은 삼성전기의 3분기 영업이익을 6,601억 원으로 추정했다. 3개월 전 증권가 평균 4,700억 원보다 크게 높고, 전년 동기 대비 154% 늘어난 수준이다.

MLCC 영업이익률은 1분기 11.7%에서 3분기 22.0%로 오를 것으로 추정된다. 생산 설비 풀가동, 단가 인상, 고수익 제품 비중 확대가 동시에 작동하고 있다는 분석이다.

주가가 하락하던 3개월 사이, 미국 빅테크 대상 MLCC 장기공급계약 3건이 발표됐다. AI 서버용 기판 FCBGA의 이익률도 같은 기간 크게 개선될 것으로 추정된다.

KB증권의 연간 이익 추정치는 시장 평균보다 8~12% 높다. 이 간격은 실제 실적이 공시되기 전까지는 좁혀지지 않는다.

133만 원의 주가와 6,601억 원의 이익 추정치는 같은 회사의 숫자지만 서로 다른 방향을 가리킨다. 어느 쪽이 실제에 가까운지는 3분기 실적 공시 이후에야 드러날 것이다.