이차전지 반등, 순환매로 끝날까 아니면 진짜 상승 장세의 시작일까

2025년 7월 마지막 주, 반도체 대형주가 흔들리기 시작했다.

B: 반도체가 이렇게 빠지는 건 처음 봤어요. A: 금리 인상 우려에 AI 투자 부담까지 겹쳤거든요.

B: 근데 이차전지는 왜 갑자기 올라요? A: 반도체에서 빠진 돈만은 아니에요. 동시에 뭔가 달라졌거든요.

A: 미국이 대형 전력망에 국가비상사태를 선언했어요. B: AI 데이터센터 때문에 전기가 모자란 거잖아요.

A: 이제 배터리 저장장치도 미국산 아니면 쓰기 어려워질 수 있어요. B: 중국 업체가 싸게 만들어도 못 파는 시장이 되는 거네요.

A: 올 상반기 북미 ESS 시장이 작년보다 83% 커졌고요. B: 한국 업체 점유율도 같이 올랐나요?

A: 가격 싸움이 아니라 미국 내 생산·공급 능력이 경쟁력이 된 거예요. B: 그럼 이번 반등이 순환매로 끝나지 않을 수도 있겠네요.

정책 기대가 실적으로 이어지려면, 수주와 가동률이 먼저 움직여야 한다.