‘AI 광통신 공급난’ 부각에 코스닥 네트워크 장비주 ‘훨훨 [줍줍리포트]

미국 통신사 계약 하나에 코스닥이 움직였다 "버라이즌의 장기 계약 체결은 강력한 전방 수요와 함께 글로벌 광학 부품 쇼티지의 장기화 가능성을 보여주는 명확한 신호입니다." 김정찬 한국투자증권 연구원의 말입니다. 2025년 6월 9일 오전 9시 35분, 코스닥에서 RF머트리얼즈는 19.86% 올라 있었습니다. 성호전자, 우리기술, 오이솔루션, 대한광통신도 10% 넘게 뛰었습니다. 이 종목들의 공통점은 하나입니다. 인공지능 데이터센터를 잇는 광통신 부품을 만든다는 것입니다.

9일 한국거래소에 따르면 오전 9시 35분 현재 코스닥 시장에서 RF머트리얼즈는 전 거래일 대비 19.86% 급등했습니다. 성호전자가 14.83%, 우리기술이 12.45%로 뒤를 이었고 오이솔루션(10.9%)과 대한광통신(10.15%)도 두 자릿수 상승률을 기록했습니다. 빛과전자는 7.28%, 대덕전자는 6.01%, RFHIC는 5.49% 올라 여덟 종목이 동반 강세를 보였습니다. 모두 장중 기준 수치이며, 이날 종가로 확정된 수치는 아닙니다.

이날 상승의 출발점은 간밤 뉴욕증시였습니다. 광통신 밸류체인, 즉 광섬유와 광부품을 만드는 기업들이 일제히 올랐습니다. AXT가 12%, 루멘텀이 11%, 코닝이 8%, 코히어런트가 7% 급등했습니다. 이 흐름이 아침 국내 시장으로 넘어왔습니다. 같은 시각 코스닥지수는 전장보다 10.68포인트, 1.32% 오른 822.56을 가리켰습니다. 외국인이 838억 원을 순매수하며 장중 상승폭을 키우던 중이었습니다.

촉매로 꼽힌 것은 미국 대형 통신사 버라이즌의 계약입니다. 버라이즌은 코닝과 2032년 까지 수십억 달러 규모의 고밀도 광섬유 장기 공급계약을 맺고, 인공지능 데이터센터를 운영하는 대형 사업자들을 잇는 미국 전역의 장거리 네트워크망 구축에 나섭니다. 한 해 물량이 아니라 7년 단위 계약이라는 점이 핵심입니다. 시장이 주목한 영역은 데이터센터 인터커넥트, 데이터센터끼리 대용량 데이터를 고속으로 주고받게 하는 광통신 구간입니다.

같은 시기 아마존웹서비스와 퀄컴은 600억 달러 규모의 인공지능 데이터센터 파트너십을 체결하고, 1초에 1.6테라비트를 전송하는 차세대 광 연결 솔루션을 공동 개발한다고 발표했습니다. 오픈AI가 차세대 모델 아스트라를 공개해 데이터센터 오가는 데이터량이 크게 늘 것으로 예상되는 점도 부품 품귀 심리를 자극했습니다. 수요 전망이 겹치면서 공급 부족 우려가 주가에 먼저 반영된 셈입니다.

다만 이날 상승은 국내 기업의 실적 발표에서 나온 것이 아닙니다. 해외 계약 소식과 그에 따른 낙수효과 기대감이 반영된 결과라는 해석이 나옵니다. 시장에서는 광통신 수급 불균형이 길어지는 가운데 기술력과 공급 안정성을 갖춘 국내 비중국계 공급사의 입지가 강화될 것으로 봅니다. 관련 업계가 본격적인 실적 성장 궤도에 진입할 시점으로 거론되는 해는 2027년입니다. 주가가 반영하는 시점과 실적이 확인되는 시점 사이에 간격이 있습니다.

김정찬 한국투자증권 연구원은 버라이즌의 장기 계약을 두고 "강력한 전방 수요와 함께 글로벌 광학 부품 쇼티지의 장기화 가능성을 보여주는 명확한 신호"라고 평가했습니다. 이어 "국내 역시 데이터센터 인터커넥트 영역을 중심으로 수주가 급증하고 있는데다 단발성에 그치지 않고 반복 수주로 이어질 가능성이 높다"고 말했습니다. 증권가의 전망이며, 확정된 수주 실적이 아닙니다.

이날 코스닥 광통신주의 두 자릿수 상승률은 장중 수치입니다. 종가는 다를 수 있고, 상승의 근거도 국내 기업의 확정 실적이 아니라 해외 계약 발표와 공급 부족 기대감 입니다. 확정된 사실은 버라이즌과 코닝의 2032년까지 공급계약, 아마존웹서비스와 퀄컴의 600억 달러 파트너십입니다. 국내 부품사의 실적 성장 시점으로 거론된 2027년은 증권가의 관측입니다. 오전 9시 35분의 숫자를 볼 때, 그것이 확정치인지 전망인지, 누가 낸 전망인지를 함께 확인하면 됩니다.