칩이 아니라 보안주가 두 배 올랐습니다 최근 6개월 수익률 121.68%, 126.85%, 107.53%. 팔로알토네트웍스와 크라우드스트라이크, 포티넷의 성적입니다. AI 반도체를 만드는 회사가 아니라, 데이터와 시스템을 지키는 사이버 보안 소프트웨어 기업들입니다. 이 세 종목은 한 ETF의 6개월 성과에 가장 크게 기여한 종목으로 꼽혔습니다. 개별 종목의 급등이 아니라, 미국 증시에서 AI 자금이 흐르는 방향이 바뀌고 있다는 이야기입니다.
18일 신한자산운용은 'SOL 미국AI소프트웨어' 상장지수펀드(ETF)가 국내에 상장된 미국 AI 소프트웨어 테마 ETF 가운데 주요 기간별 수익률 1위를 기록했다고 밝혔습니다. 한국거래소 집계 기준으로 전일인 17일까지 최근 3개월 수익률은 12.24%, 6개월 수익률은 31.88%였습니다. 3개월과 6개월뿐 아니라 최근 1년과 연초 이후 수익률도 같은 유형 상품 중 가장 높았다는 것이 운용사 설명입니다. ETF는 여러 종목을 묶어 하나의 주식처럼 거래소에서 사고팔 수 있게 만든 상품입니다.
수치를 나란히 놓으면 흐름이 보입니다. 6개월 수익률이 31.88%인데 3개월 수익률은 12.24%입니다. 상승분의 상당 부분이 최근 3개월보다 그 이전 구간에 쌓였다는 뜻입니다. 성과 기여 상위 종목의 수익률도 6개월 기준으로 100%를 넘었습니다. 같은 기간 미국 증시의 AI 랠리는 반도체에서 시작해 소프트웨어로 번졌고, 보안 업종이 그 안에서 앞서 움직였습니다. 다만 이 수치는 모두 특정 시점까지의 과거 집계치이고, 기준일이 바뀌면 기간별 순위도 달라질 수 있습니다.
원문이 제시하는 배경은 세 가지입니다. 첫째, AI 투자의 무게중심이 데이터센터 같은 인프라 구축에서 실제 활용 단계로 옮겨갔습니다. 둘째, 소프트웨어 기업은 매달 요금을 받는 구독 방식이 많아 업황이 흔들려도 현금이 들어옵니다. 고유가와 고금리 부담이 이어지는 국면에서 이 점이 투자 매력으로 꼽혔습니다. 셋째, AI 에이전트, 즉 사람의 지시 없이 스스로 판단해 작업을 수행하는 AI가 다루는 권한이 커지면서 데이터와 AI 모델을 지키기 위한 보안 지출이 늘어날 것이라는 기대가 형성됐습니다. 여기에 AI 반도체 중심 랠리로 주가가 이익 대비 비싸졌다는 부담이 커진 것도 자금이 소프트웨어로 이동하는 배경이 됐다는 분석입니다.
올해 소프트웨어 업종을 누른 것은 정반대의 걱정이었습니다. AI가 기존 서비스형 소프트웨어를 아예 대체해버릴 수 있다는 이른바 '사스포칼립스' 우려입니다. 소프트웨어를 설치하지 않고 인터넷으로 빌려 쓰는 방식이 AI에 밀려난다는 시각이었습니다. 이 우려가 완화되면서 투자심리가 개선됐습니다. AI 데이터 플랫폼 기업 스노우플레이크는 기존 고객에서 나오는 매출이 얼마나 유지·확대됐는지 보여주는 순매출유지율이 반등했고, 아마존웹서비스와 대규모 파트너십도 발표했습니다. AI를 얹은 소프트웨어 기업이 실제로 돈을 벌 수 있다는 쪽에 힘이 실린 셈입니다.
김정현 신한자산운용 ETF사업그룹장은 "AI 투자의 무게중심이 인프라 구축에서 실제 활용 단계로 이동하면서 소프트웨어 기업 전반의 실적과 주가가 개선되고 있다"고 말했습니다. 이어 "특히 사이버 보안이 AI 소프트웨어 분야에서 지출 우선순위가 높은 영역으로 부상하면서 관련 기업의 강세가 두드러지고 있다"고 설명했습니다. 다만 이 진단은 해당 ETF를 운용하는 회사의 설명이라는 점을 함께 볼 필요가 있습니다. 원문에는 수급 이동의 또 다른 배경으로 AI 반도체의 밸류에이션 부담이 함께 언급돼 있습니다. 업종 실적 개선과 자금 이동, 두 요인이 섞여 있다는 뜻입니다.
'기간별 수익률 1위'는 특정 기준일까지의 과거 성적이라는 점입니다. 이번 수치는 2026년 9월 17일까지 한국거래소가 집계한 값이고, 비교 대상은 국내에 상장된 미국 AI 소프트웨어 테마 ETF입니다. 기준일과 비교군이 달라지면 순위는 바뀔 수 있습니다. 개별 ETF의 기간별 수익률과 구성 종목은 한국거래소 정보데이터시스템과 각 운용사가 공시하는 투자설명서에서 직접 확인할 수 있습니다. 6개월에 100% 넘게 오른 보안 3종목은 이미 오른 뒤의 숫자이기도 합니다. 상승의 이유와 그 이유가 앞으로도 유지될 근거는 별개의 문제입니다.
