돌아온 AI·반도체 투심…LG이노텍 등 부품주 덕봤다 [코주부]

휴대폰 부품주가 반도체 시세판을 따라 움직였다 53만 2,000원. 2026년 9월 18일 LG이노텍의 종가입니다. 하루 만에 4.93% 올랐습니다. 그런데 이날 LG이노텍이 내놓은 실적 발표나 수주 공시는 없었습니다. 주가를 움직인 재료는 서울이 아니라 뉴욕에, 그것도 미국 국채금리에 있었습니다.

19일 한국거래소에 따르면 LG이노텍은 18일 전 거래일보다 4.93% 오른 53만 2,000원에 거래를 마쳤습니다. 같은 날 삼성전기도 4.36% 오른 138만 8,000원을 기록했습니다. 두 회사 모두 부품업체로 분류되지만, 이날 상승률은 반도체 대형주와 비슷한 궤적을 그렸습니다. 코스피는 2.66% 오른 6,894.23에 마감했고, 장중 한때 6,900선을 회복했습니다.

흐름의 시작은 미국 연방공개시장위원회, 즉 FOMC 회의 이후였습니다. 미국 10년물 국채 금리가 4.9%대로 내려오면서 뉴욕증시 3대 지수가 일제히 반등했습니다. 엔비디아와 마이크론이 오르며 반도체 종목을 묶은 필라델피아반도체지수는 3.14% 뛰었습니다. 이 온기는 그대로 코스피로 넘어왔습니다. 삼성전자가 3.37% 올라 26만 원선을 되찾았고, SK하이닉스는 6.42% 급등해 185만 원대로 올라섰습니다. SK스퀘어도 7.04% 오르며 관련 대형주가 동반 강세를 보였습니다.

LG이노텍과 삼성전기는 반도체 기판 사업을 함께 하고 있습니다. 반도체 칩을 기기에 연결해주는 받침대를 만드는 사업입니다. 이 때문에 두 회사는 인공지능 관련 산업의 공급 사슬, 즉 AI 밸류체인으로 분류됩니다. 반도체 대형주 중심의 강세장이 열리면 부품주까지 같은 묶음으로 매수세가 들어오는 구조입니다. 이날 두 회사의 상승은 개별 회사의 변화보다 이 분류가 작동한 결과에 가깝습니다.

산업 쪽 숫자는 따로 움직이고 있었습니다. iM증권은 18일 보고서에서 반도체 패키지 기판인 FC-BGA의 조달 소요시간이 통상 12주에서 48~56주로 길어졌다고 분석했습니다. 주문을 넣고 받기까지 1년 가까이 걸린다는 뜻입니다. 서버용 적층세라믹콘덴서, 전자기기에서 전기를 저장하고 흘려보내는 작은 부품인 MLCC도 공급 부족이 심화됐다고 봤습니다.

부품업체 실적은 보통 환율이 내려가면 압박을 받습니다. 그런데 iM증권은 환율 하락에도 삼성전기의 3분기 매출을 3조 9,000억 원, 영업이익을 6,500억 원으로 전망했습니다. 증권가 평균 전망치를 영업이익 기준 9% 웃도는 수준입니다. 같은 보고서에서 iM증권은 삼성전기의 목표주가도 기존보다 높여 제시했습니다.

현대차증권은 앞서 LG이노텍 보고서에서 FC-BGA 수요의 중심이 PC용에서 서버용으로 넘어갈 것이라고 전망했습니다. 김종배 현대차증권 연구원은 "내년 1분기 말 서버용 네트워크·스위치 기판 출하가 시작돼 내년 매출은 사실상 서버급이 대부분을 차지하고, 2028년에는 서버 CPU용 공급까지 대응할 것"이라고 말했습니다. 다만 이는 증권사의 전망이며, 실제 출하 시점과 규모는 확정된 사실이 아닙니다.

이날 두 부품주의 4~5% 상승은 회사가 만든 결과가 아니었습니다. 미국 국채금리와 필라델피아반도체지수에서 시작해 반도체 대형주를 거쳐 넘어온 흐름이었습니다. 부품주 움직임을 이해하려면 개별 기업 공시만 보는 것으로는 부족하다는 뜻입니다. 반대로 산업 자체의 신호는 다른 지표에 있습니다. 기판 조달 소요시간이 12주에서 48주대로 늘어난 것, 서버용 MLCC 공급이 빠듯해진 것처럼, 주가와 무관하게 쌓이는 숫자들입니다. 53만 2,000원이라는 종가 하나보다, 그 숫자가 어디에서 왔는지가 더 많은 것을 알려줍니다.