AMD 데이터센터 비중이 1년 만에 47%에서 64%로 바뀌었거든요 🏗️

반도체 회사 실적 발표가 줄줄이 이어지던 주였습니다. 그런데 어떤 회사는 주가가 떨어지고, 어떤 회사는 뛰었습니다. 같은 AI 열풍 속에서 왜 이렇게 갈렸을까요.

같은 뉴스, 네 가지 시선. AILENS입니다. 이번 이야기는 2026년 11월 4일 보도 기준이고요, 실적 발표는 현지 시간으로 하루 전인 11월 3일에 있었습니다.

미국 동부시간으로 오후 4시 58분. 숫자가 뜨는 순간이었습니다. AMD 주가가 시간외거래에서 8% 넘게 오르고 있었습니다. 정규거래에서도 이미 3%대 넘게 올랐던 날이었는데, 장 마감 후 실적이 나오자 또 한 번 뛴 겁니다.

AMD는 엔비디아와 GPU로, 인텔과 CPU로 경쟁하는 회사입니다. 두 시장 모두에서 1등이 아닌 도전자인 셈이죠. 그런 회사가 이번 3분기에 매출 134억 달러를 기록했습니다. 월가가 예상했던 수치보다 더 높았습니다. 조정후 주당순이익도 예상을 웃돌았습니다.

이 성장을 끌고 간 건 데이터센터 부문이었습니다. 1년 전만 해도 AMD 전체 매출의 절반이 안 됐던 이 부문이, 이번 분기에는 매출의 3분의 2 가까이를 차지하게 됐습니다. 데이터센터 매출 자체도 1년 만에 거의 두 배로 늘었습니다.

이 성장을 만든 건 두 가지 제품이었습니다. 데이터센터용 서버 칩인 에픽, 그리고 엔비디아에 대항하기 위해 내놓은 GPU, 인스팅트 MI450 시리즈입니다. 리사 수 AMD 최고경영자는 "인스팅트와 에픽 제품 수요가 지속적으로 증가했다"고 밝혔습니다. AI 에이전트, 그러니까 사람 대신 업무를 자동으로 처리하는 소프트웨어가 확산하면서 이걸 돌릴 서버와 칩 수요가 함께 커진 겁니다.

이게 AMD 혼자만의 이야기는 아닙니다. 지금 전 세계 데이터센터 투자 경쟁이 벌어지고 있는 거고요. AI를 돌리려면 결국 칩이 필요하고, 그 칩을 누가 공급하느냐를 두고 엔비디아, 인텔, AMD가 같은 시장에서 맞붙고 있는 상황입니다. AMD의 이번 성적은 그 경쟁에서 한 발 앞서갔다는 신호로 읽힙니다.

다만 같은 주에 다른 회사들 상황은 달랐습니다. 구글, 애플, 인텔은 앞서 실적을 발표했는데, 전망이 기대에 못 미칠 거라는 우려 속에 주가가 급락했습니다. 특히 인텔은 PC 사업 부진이 연말 이후까지 이어질 수 있다고 밝히면서 주가가 떨어졌습니다. AMD도 PC와 게임용 칩 사업은 부진했습니다. 매출이 8% 줄었고, 게임 부문만 보면 40% 가까이 줄었습니다. 같은 약점을 가진 두 회사가 서로 다른 반응을 받은 겁니다.

AMD가 이걸 버틸 수 있었던 이유는 명확합니다. 데이터센터 사업이 워낙 커졌기 때문에, PC 부진이 전체 실적에 주는 충격이 상대적으로 작았던 겁니다. 반면 인텔은 PC 사업 비중이 여전히 크다 보니 그 부진이 그대로 주가에 반영된 거고요.

AMD는 4분기 매출 전망도 내놓았는데, 이 역시 증권사들 평균 예상치보다 높은 수치였습니다. 진 후 AMD 최고재무책임자는 데이터센터 포트폴리오 전반의 강력한 수요를 근거로 들었습니다. 리사 수 CEO도 헬리오스와 차세대 에픽 생산 확대를 언급하며 4분기 성장세가 더 가속화될 거라고 밝혔습니다.

다만 이 전망이 그대로 맞아떨어질지는 다른 문제입니다. 지금 시장 기대가 워낙 높아진 상태라, 다음 분기 실적이 이번만큼 시장을 넘어서지 못하면 반응이 달라질 수 있다는 지적도 나올 수 있는 지점입니다. 또 데이터센터 매출 비중이 이렇게 커진 상황에서, PC와 게임 사업의 장기 부진을 어떻게 끌고 갈지도 아직 답이 나오지 않은 부분입니다.

정리하면, 오늘 핵심은 이겁니다. AMD는 데이터센터 사업 하나로 전체 실적의 방향을 바꿔놨고, 그 결과가 같은 주 다른 빅테크들의 주가 급락과 극명하게 대조됐다는 점입니다. 다만 이 성장이 다음 분기에도 이어질지, 그리고 PC 사업의 부진을 데이터센터가 계속 가려줄 수 있을지는 아직 지켜봐야 할 대목입니다.

같은 뉴스, 네 가지 시선. AILENS였습니다.