다우 3.03% 급등, 업종마다 셈법이 갈린 이유

선거 다음 날, 주가가 하루 만에 19개월 치 기록을 갈아치웠습니다. 그런데 모든 종목이 웃은 건 아니었습니다.

같은 뉴스, 네 가지 시선. AILENS입니다.

2026년 11월 4일, 현지 기준으로 거래가 마감된 그 날 이야기입니다. 다음 날 기사로 전해졌죠.

뉴욕증권거래소, 거래 종료 벨이 울리는 순간을 떠올려봅시다. 전광판에 찍힌 숫자가 평소와 달랐습니다. 다우존스 지수가 하루 사이에 천오백육십구 포인트 넘게 뛰었거든요. 퍼센트로는 3퍼센트가 넘습니다.

전날까지 시장은 조용히 숨죽이고 있었습니다. 미국 중간선거 결과를 기다리던 참이었죠. 그런데 결과가 나오자 민주당이 상원과 하원을 모두 가져갔습니다. 트럼프 대통령은 그 결과를 받아들이겠다고 했고, 야당과 협력하겠다는 뜻도 밝혔습니다. 정치적 충돌이 벌어질 거라던 우려가 하루아침에 가라앉은 셈입니다.

시장이 가장 무서워하는 건 사실 숫자 그 자체가 아니라 불확실성입니다. 선거 전까지 투자자들은 '이 정부가 또 어떤 정책을 밀어붙일까'를 걱정하고 있었거든요. 도이체방크의 조지 사라벨로스 외환 리서치 글로벌 총괄은, 민주당의 의회 장악과 트럼프 대통령의 협력 의지가 극단적인 정책 추진을 막고 시장의 위험 프리미엄을 낮출 수 있다고 분석했습니다. 쉽게 말하면, 양쪽이 서로 견제하게 되니 시장이 한숨을 돌린 겁니다.

이게 다우지수 하나만의 이야기는 아닙니다. S&P500지수도 올랐고, 기술주 중심의 나스닥지수도 올랐습니다. 3대 지수가 동시에, 그것도 같은 날 큰 폭으로 뛴 겁니다. 이번 다우지수의 상승 폭은 2025년 4월 이후로 19개월 만에 가장 큰 거였습니다. 한 번 숨 돌릴 틈도 없이 쌓여 있던 긴장이 한꺼번에 풀린 느낌이라고 봐도 될 것 같습니다.

여기에 기름을 부은 게 하나 더 있었습니다. 국제유가입니다. 민주당이 트럼프 행정부에 이란 전쟁 종식을 압박할 거라는 전망이 돌면서 브렌트유 선물이 뚝 떨어졌습니다. 마켓워치에 따르면 두 달여 만에 최저 수준으로 내려갔고, 최근 사흘간의 하락 폭은 6년여 만에 가장 컸다고 합니다. 전쟁 리스크가 줄어든다는 기대가 유가를 끌어내리고, 그게 다시 주식시장에 활력을 더한 셈입니다.

다만 이 상승장 안에서도 모두가 웃은 건 아닙니다. 아마존과 메타, 알파벳 같은 대형 기술주는 올랐습니다. 데이터센터 투자 부담이 줄어들 수 있다는 기대 때문이었습니다. 그런데 정작 데이터센터 관련주인 아이렌이나 어플라이드 디지털 같은 종목은 급락했습니다. 규제가 강화될 수 있다는 우려가 발목을 잡았습니다. 같은 선거 결과를 두고도 어떤 업종은 기회로 읽고, 어떤 업종은 위협으로 읽은 겁니다.

반도체와 방산업종도 약세였습니다. 필라델피아 반도체지수는 6개월 만에 최저 수준까지 떨어졌고, 록히드마틴이나 RTX 같은 방산주는 국방예산 확대에 제동이 걸릴 수 있다는 전망에 눌렸습니다. 반대로 태양광 같은 청정에너지 관련주는 정책 지원이 유지될 거라는 기대에 강세를 보였습니다. 달러화는 약세였고, 미국 장기 국채금리도 함께 내려갔습니다.

결국 이 하루는 하나의 그림이 아니라 여러 장의 그림이 겹쳐 있는 날이었습니다. 정치적 불확실성이 풀렸다는 큰 흐름은 분명했지만, 그 흐름이 모든 업종에 똑같이 적용되지는 않았습니다. 어떤 업종은 규제 완화를 기대했고, 어떤 업종은 규제 강화를 걱정했습니다.

남는 질문은 이겁니다. 이 상승이 하루짜리 안도감인지, 아니면 앞으로 이어질 흐름의 시작인지는 아직 누구도 확정하지 않았습니다. 민주당과 트럼프 대통령이 실제로 어떻게 협력해 나갈지, 이란을 둘러싼 정세가 정말 가라앉을지는 지금부터 지켜봐야 할 부분입니다.

정리하면, 오늘 핵심은 이겁니다. 정치적 불확실성이 해소되자 시장 전체가 크게 반응했지만, 그 반응은 업종마다 정반대로 갈렸습니다. 같은 뉴스를 두고 누군가는 기회를 봤고, 누군가는 위기를 봤다는 겁니다.

같은 뉴스, 네 가지 시선. AILENS였습니다.