1서울경제에 따르면 최근 1년간 코스피가 38.78% 상승했지만 지수보다 높은 수익률을 기록한 종목은 전체의 8.4%에 불과했습니다.
2코스피 시가총액에서 삼성전자와 SK하이닉스 비중은 51.7%로 S&P500 상위 2개 종목 비중 14.5%를 크게 웃돌았습니다.
3최근 15년간 S&P500의 1년 보유 평균 수익률은 14.9%, 코스피는 13.3%였으며 코스피는 하락일 낙폭이 더 컸습니다.
417차례 미국 중간선거 이후 6개월간 S&P500이 마이너스를 기록한 적은 없었고 평균 13.65% 상승했습니다.
어떻게 볼까요?
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코스피 상승장에서 지수보다 많이 오른 종목이 8.4%뿐이라고요?
요즘 주식 창만 켜면 오르락내리락에 마음이 바빠지죠. 종목 고르기보다 지수에 묻어두는 게 낫다는 분석이 나왔어요. 숫자로 따져보니 그 이유가 꽤 선명했어요.
01/ 04📰 소식전문가가 왜 종목 대신 지수를 권했나요?
박근배 신한투자증권 상무는 지난 5일 여의도 본사 세미나에서 개별 종목 선별보다 대표지수 장기투자가 유리하다고 조언했어요. 최근 1년간 코스피가 38.78% 상승했지만 지수보다 높은 수익률을 낸 종목은 전체의 8.4%에 불과했다는 점을 근거로 들었어요. 상위 8%를 골라낼 자신이 없다면 인덱스 투자가 합리적인 선택이라는 설명이에요.
02/ 04🔍 실체국내 증시 쏠림, 어느 정도길래요?
코스피는 소수 대형주에 몰려 있는 구조라는 점이 문제로 지적됐어요. 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목이 코스피 시가총액의 51.7%를 차지하는데, 이는 S&P500 상위 2개 종목 비중 14.5%를 크게 웃돌아요. 특정 업종의 주가 흐름에 지수 전체가 휘둘리기 쉬운 구조라는 뜻이에요. 박 상무는 이런 쏠림을 경계해야 한다고 강조했어요.
03/ 04💸 숫자변동성이 수익률에 어떤 영향을 주나요?
코스피는 오를 때 더 오르고 내릴 때 더 떨어지는 패턴을 보였어요. 최근 15년간 상승일 평균 수익률은 코스피 0.83%로 S&P500 0.69%보다 높았지만, 하락일 평균 낙폭은 코스피 -0.87%로 S&P500 -0.70%보다 컸어요. 이런 변동성 차이가 쌓이면 복리 효과가 줄어 장기 수익률에 영향을 준다는 설명이에요. 실제 15년 1년 보유 평균 수익률도 S&P500 14.9%, 코스피 13.3%로 차이가 났어요.
04/ 04📰 소식연금계좌는 왜 또 언급됐나요?
연금 수익률이 낮은 이유로 계좌를 방치하는 관행이 꼽혔어요. DC형 퇴직연금과 IRP 가입자 상당수가 자금을 넣어두고 투자도, 자산배분도 하지 않는 경우가 많다는 지적이에요. 박 상무는 "연금 수익률은 관심의 차이"라며 조금만 관리해도 노후 자산이 달라질 수 있다고 말했어요.
💡 한 가지만 기억한다면
8% 안에 드는 종목을 고를 자신이 없다면, 변동성이 작은 대표지수에 꾸준히 나눠 투자하는 쪽이 장기적으로 더 안정적인 결과를 만들 수 있어요.
🗳️ 투표 당신의 투자 방식은 어떤가요?
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✍️ 에디터 노트
미국 중간선거 뒤 증시가 불안하다는 우려는 어떻게 됐을까요. 과거 17차례 선거 후 6개월간 S&P500이 마이너스를 기록한 적은 한 번도 없었고 평균 13.65% 올랐다는 점도 함께 짚어볼 대목이에요.
종목 하나 잘 골라서 큰돈 벌었다는 얘기, 다들 한 번쯤 들어보셨을 겁니다. 그런데 그게 얼마나 드문 일인지 아시나요.
같은 뉴스, 네 가지 시선. AILENS입니다. 이번 주 월요일, 십일월 오일 신한투자증권에서 열린 세미나 내용을 오늘 다뤄보려고 합니다. 발행일 기준으로는 십일월 육일입니다.
주말 저녁, 포털 증권 창을 열어놓고 어떤 종목을 살지 고민하는 장면을 떠올려봅시다. 뉴스에서는 코스피가 많이 올랐다고 하는데, 막상 들고 있는 종목은 영 신통치 않습니다. 왜 이런 일이 벌어지는 걸까요.
세미나에서 나온 얘기가 바로 이 지점을 짚습니다. 신한투자증권 박근배 상무에 따르면, 최근 1년간 코스피는 38.78퍼센트 올랐습니다. 꽤 괜찮은 성적이죠. 그런데 이 기간 코스피 지수보다 더 높은 수익률을 낸 종목은 전체의 8.4퍼센트에 불과했다고 합니다.
열 개 종목 중 하나도 안 되는 셈입니다. 나머지는 지수보다 못한 성적을 낸 거죠. 지수는 올랐지만, 내가 고른 종목이 그 안에 들었을 확률은 생각보다 낮았다는 얘기입니다. 박 상무는 이 상위 8퍼센트를 골라낼 자신이 없다면, 차라리 지수 자체에 투자하는 게 낫다고 말합니다.
이게 한 사람의 투자 실패담이 아니라는 점이 중요합니다. 시장 전체에서 벌어지는 구조적인 현상이라는 거죠.
박 상무는 국내 증시의 특성도 짚었습니다. 코스피 시가총액에서 삼성전자와 SK하이닉스, 두 종목이 차지하는 비중이 51.7퍼센트라고 합니다. 미국 S&P500 지수에서 상위 두 종목이 차지하는 비중은 14.5퍼센트인데, 국내는 이보다 훨씨 집중도가 높은 겁니다. 반도체 두 종목이 흔들리면 지수 전체가 같이 흔들리는 구조라는 뜻이죠. 특정 종목이나 업종에 쏠리는 걸 경계해야 한다는 조언이 여기서 나옵니다.
그런데 지수에 투자한다고 해서 다 같은 결과가 나오는 건 아닙니다. 여기서 눈여겨볼 지점이 있습니다.
최근 15년간 S&P500과 코스피의 일간 수익률을 비교해보면, 오르는 날의 비율은 둘 다 비슷했습니다. 절반을 살짝 넘는 수준으로요. 그런데 떨어지는 날의 낙폭에서 차이가 났습니다. 코스피가 내릴 때는 평균 낙폭이 S&P500보다 더 컸습니다. 오를 때는 코스피가 더 많이 오르지만, 떨어질 때도 더 많이 떨어지는 거죠.
이게 왜 중요하냐면, 변동성이 클수록 장기적으로 복리 효과가 깎인다는 점입니다. 똑같이 오르고 내려도, 흔들림이 클수록 최종적으로 손에 쥐는 수익률은 줄어듭니다. 박 상무는 이 부분을 두고, 장기 수익에서 중요한 건 기대수익률 자체보다 변동성을 얼마나 작게 관리하느냐라고 설명했습니다.
실제로 최근 15년간 S&P500에 1년씩 투자했을 때를 따져보면, 평균 수익률은 14.9퍼센트였습니다. 전체 구간 가운데 아홉 번 중 여덟 번 이상은 플러스 수익률을 기록했다고 합니다. 손실이 난 구간은 소수였고요. 코스피도 평균 수익률 자체는 13.3퍼센트로 크게 밀리지 않았습니다. 다만 최근 1년처럼 급등기에 수익률이 몰리는 경향이 있어서, 언제 투자를 시작했는지에 따라 성과 차이가 더 크게 벌어졌다는 설명입니다.
그렇다고 미국 지수에만 집중하라는 얘기는 아닙니다. 박 상무는 국내와 미국 증시가 강세를 보이는 시기가 서로 다르게 나타난다며, 어느 한쪽에만 몰리기보다 국내외로 나눠 투자할 필요가 있다고 덧붙였습니다.
여기서 아직 풀리지 않는 질문이 남습니다. 변동성을 줄이고 분산을 하라는 조언은 맞는 방향이지만, 실제로 얼마를 국내에, 얼마를 해외에 나눠야 하는지, 그 구체적인 기준은 투자자 개개인의 상황에 따라 달라질 수밖에 없습니다. 세미나에서도 이 부분까지 수치로 제시되진 않았습니다.
연금계좌 얘기도 나왔습니다. 박 상무는 국내 확정기여형 퇴직연금과 개인형퇴직연금 가입자 상당수가 수익률이 낮은 이유로, 계좌에 돈을 넣어놓고 투자하지 않은 채 방치하는 관행을 지목했습니다. 적절한 자산배분 없이 그냥 두는 경우가 많다는 겁니다. 그는 연금 수익률은 결국 관심의 차이라며, 조금만 신경 써서 운용해도 노후 자금이 달라질 수 있다고 말했습니다.
최근 미국 중간선거 이후 불거진 증시 우려에 대해서도 언급이 있었습니다. 박 상무는 과거 열일곱 차례 중간선거에서, 선거 이후 여섯 달 동안 S&P500 수익률이 마이너스였던 적은 한 번도 없었다고 설명했습니다. 평균적으로는 13.65퍼센트 올랐다는 겁니다. 다만 그는 과거가 현재를 보장하진 않는다는 말도 함께 덧붙였습니다.
정리하면, 오늘 핵심은 이겁니다. 개별 종목을 잘 고르는 일이 생각보다 훨씨 어렵다는 것, 그리고 지수에 투자하더라도 변동성을 얼마나 관리하느냐에 따라 장기 결과가 달라진다는 것입니다. 어떤 지수에 어떤 비율로 나눠 담을지는 각자의 몫으로 남습니다.
