1서울경제에 따르면 올해 선급금 5000만 달러 이상 글로벌 빅파마 기술도입 거래에서 중국 바이오 기업 자산 비중이 3분기 누적 51%로 2021년 이후 처음 과반을 기록했습니다.
2같은 기준 중국 기업이 받은 선급금 비중도 지난해 36%에서 올해 65%로 뛰었습니다.
3올해 3분기까지 중국과 체결한 해당 거래는 18건, 공개된 선급금·지분투자액은 약 57억 달러로 지난해 연간 수치를 넘어섰습니다.
4반면 한국은 올해 선급금 5000만 달러 이상 기술수출 사례가 한미약품·GC녹십자의 1건에 불과했습니다.
어떻게 볼까요?
취향대로 골라보세요 — 같은 기사를 네 가지 방식으로 만나요
빅파마 대형 기술도입 절반이 중국이라고요, K바이오 반사이익은 어디로 갔나요 🧪
신약 기술수출 뉴스, 요즘 중국 기업 이름만 보이지 않으셨나요? 미국이 바이오보안법으로 중국을 견제하는 사이 정작 빅파마의 돈은 중국으로 더 몰리고 있어요. K바이오가 기대했던 반사이익은 어디로 간 걸까요.
01/ 04📰 소식중국 바이오 비중, 정말 과반을 넘겼나요?
선급금 5000만 달러 이상 글로벌 빅파마 기술도입 거래에서 중국 바이오 기업 자산 비중이 올해 3분기 누적 51%를 기록했어요. 2021년 이후 처음으로 과반을 넘긴 수치예요. 2023년 18%에 불과했던 비중이 2024년 26%, 지난해 39%로 꾸준히 올랐고 올해 51%까지 뛴 거예요. 같은 기준으로 중국 기업이 받은 선급금 비중도 지난해 36%에서 올해 65%로 커졌어요.
02/ 04💸 숫자거래 규모는 얼마나 커졌나요?
올해 3분기까지 중국 바이오 기업과 체결한 선급금 5000만 달러 이상 거래는 18건으로 지난해 전체 19건에 육박했어요. 공개된 선급금·지분투자액 합계는 약 57억 달러로 지난해 연간 51억 달러를 이미 넘어섰어요. 2021년과 2022년 각 2건에 그쳤던 거래가 2023년 9건, 2024년 11건으로 늘어난 흐름이 이어지는 모습이에요. MSD는 전임상 단계인 중국 사이브런치 테라퓨틱스의 KRAS G12D 저해제에 선급금 4억 달러, 총 21억 3000만 달러를 걸었어요.
03/ 04🔍 실체왜 빅파마는 중국을 선택하나요?
핵심은 속도예요. 대규모 환자와 병원·임상 인프라, 풍부한 투자 자금을 바탕으로 중국 기업들은 후보물질을 빠르게 임상에 진입시키고 데이터를 쌓고 있어요. 화이자는 이노벤트의 항암 프로그램 12개에 선급금 6억 5000만 달러를, BMS는 헝루이와 13개 프로그램에 선급금 6억 달러·최대 152억 달러 계약을 맺었어요. 특허절벽을 앞둔 빅파마가 파이프라인 보강을 서두르면서 임상 데이터를 가진 중국 후보물질에 더 끌리는 거예요.
04/ 04⚖️ 다른 시각K바이오는 왜 반사이익을 못 받았나요?
미국의 대중 견제가 커질수록 K바이오에 기회가 올 거라는 기대가 있었지만 현실은 다르게 흘러갔어요.
업계 기대
바이오보안법 등 규제 강화로 빅파마가 중국 대신 한국을 찾을 거라는 전망이 있었어요
실제 데이터
한국은 올해 선급금 5000만 달러 이상 기술수출이 한미약품·GC녹십자의 1건에 그쳤어요(총 계약금 4억 7500만 달러, 선급금 7000만 달러)
규제와 실제 자금 흐름이 어긋나며 기대와 결과의 간극이 드러났어요. 💡 한 가지만 기억한다면 중국 바이오 자산 비중이 처음 과반을 넘은 반면 한국의 대형 기술수출은 올해 1건에 불과했어요. 임상 데이터 확보 속도 차이가 격차를 만들고 있어요. 🗳️ 투표: K바이오가 격차를 줄리기 위해 가장 먼저 필요한 건? ① 임상 데이터 확보를 위한 투자 환경 개선 ② 중국과의 공동개발·기술협력 확대 ③ 전임상 단계 후보물질의 글로벌 경쟁력 강화 ✍️ 에디터 노트 중국 기업과 경쟁해 이기는 구도가 맞을까요, 협력해 시장을 함께 키우는 구도가 맞을까요. 이승규 한국바이오협회 부회장은 "중국을 이긴다는 식으로 접근하기보다 공동개발·기술협력을 고민해야 한다"고 말했어요.
신약 후보물질 하나가 요즘 얼마에 팔리는지 아십니까. 선급금만 4억 달러, 우리 돈으로 5천억 원이 넘습니다. 그런데 이 큰돈이 지금 어느 나라 기업으로 몰리고 있을까요.
같은 뉴스, 네 가지 시선. AILENS입니다.
이 이야기는 JP모건이 11월 8일 내놓은 2026년 3분기 바이오파마 리포트를 기준으로 합니다.
9월 어느 날, 미국 제약사 MSD의 계약서에 서명이 하나 더해집니다. 상대는 중국의 사이브런치 테라퓨틱스. 아직 사람 몸에 들어가 보지도 않은, 전임상 단계 항암제 후보물질 하나였습니다. 그런데 선급금으로 건넨 돈이 4억 달러. 계약이 끝까지 가면 총 21억 3천만 달러짜리 거래였습니다.
전임상 단계 물질에 이 정도 돈이 걸린다는 게, 사실 흔한 일은 아니었습니다.
이게 한 건의 이야기가 아닙니다. 선급금 5천만 달러, 우리 돈 670억 원이 넘는 대형 기술도입 거래를 기준으로 보면, 올해 3분기까지 전체 거래의 절반 이상이 중국 기업 자산이었습니다. 51퍼센트. JP모건에 따르면 2021년 이후 처음으로 과반을 넘긴 숫자입니다.
2023년엔 이 비중이 18퍼센트였습니다. 작년엔 39퍼센트. 그리고 지금, 절반을 넘겼습니다. 거래 건수로 보면 올해 3분기까지 중국 기업과 맺은 대형 계약이 18건, 작년 한 해 전체 19건에 거의 다다른 숫자입니다. 돈으로 따지면 공개된 선급금과 지분투자액만 57억 달러, 이미 작년 연간치를 넘어섰습니다.
화이자는 이노벤트라는 중국 기업과 항암 프로그램 12개를 묶어 공동개발 계약을 맺었습니다. BMS는 헝루이라는 중국 기업과 13개 프로그램, 최대 152억 달러 규모 협력을 체결했습니다. 후보물질 한두 개를 사는 게 아니라, 중국 기업의 연구 역량 자체를 통으로 사들이는 모습입니다.
여기서 한 가지, 예상과 다른 지점이 있습니다. 미국 정부는 작년 12월 바이오보안법을 만들어서 중국 바이오 산업을 규제하겠다고 했습니다. 그 법이 시행된 뒤에도 돈의 흐름은 반대로 갔다는 겁니다. 규제가 강해졌는데 투자는 더 몰렸습니다.
왜 그럴까. 빅파마들이 특허절벽, 그러니까 기존 블록버스터 약의 특허가 끝나가는 시점을 앞두고 있다는 게 하나의 설명입니다. 파이프라인을 채울 시간이 급한데, 중국 기업들은 환자 수도 많고 임상 인프라도 빠르고 투자금도 넉넉해서, 임상 데이터를 더 빨리 쌓아 보여줄 수 있었다는 겁니다.
그럼 한국은 어땠을까요. 올해 선급금 5천만 달러 이상을 받은 기술수출은 딱 1건이었습니다. 한미약품과 GC녹십자가 파브리병 치료제 후보물질을 바이오마린 등에 넘기면서 총 계약금 4억 7500만 달러, 선급금 7천만 달러를 받은 게 전부입니다. 한 건이 있었고, 그 한 건이 전부였습니다.
미국이 중국을 견제하면 그 반사이익이 한국으로 올 거라는 기대가 있었습니다. 지금까지 숫자로는 그 기대가 들어맞지 않았습니다.
이승규 한국바이오협회 부회장은 이렇게 짚었습니다. 중국은 기술 수준이 많이 올라갔고 시장도 크고 투자도 많이 되다 보니 임상 속도가 굉장히 빠르다는 겁니다. 중국 기업들은 임상 데이터를 가지고 기술수출에 나서는데, 한국은 투자가 뒷받침되지 않아서 전임상 단계에 머무는 기업이 많다는 설명입니다.
여기서 남는 질문이 하나 있습니다. 한국 바이오 기업들이 전임상 단계를 넘어 임상 데이터를 빠르게 확보하려면 결국 돈이 들어가야 하는데, 그 투자가 왜 지금까지 충분히 이뤄지지 않았는지, 앞으로 어떻게 풀어야 하는지는 이 기사만으로 답이 나오지 않습니다. 이승규 부회장은 중국을 이기겠다는 접근보다는, 국내 투자 환경을 개선하면서 중국과 공동개발이나 기술협력으로 함께 글로벌 시장을 공략하는 방안을 고민해야 한다고 말했습니다. 이 방향이 현실에서 어떻게 구체화될지는 지켜봐야 할 부분입니다.
정리하면, 오늘 핵심은 이겁니다. 미국의 중국 바이오 견제에도, 빅파마의 돈은 오히려 중국으로 더 몰렸고, 한국이 기대했던 반사이익은 숫자로 확인되지 않았습니다.
